Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier misent sur l’Europe. Il s’agit d’un phénomène observé par les experts de la pierre papier depuis 2020. Bien entendu, une SCPI a ses propres raisons de changer sa politique d’investissement en se positionnant davantage sur le marché immobilier européen. Quelles sont-elles ?
Les SCPI misant sur l’Europe sont plus résistantes à la crise
Les impacts de la première vague de la crise du coronavirus sont peu significatifs pour les SCPI investies sur des marchés porteurs comme la logistique, l’immobilier de santé ou encore le résidentiel. Il en va de même pour les SCPI diversifiées détenant des actifs immobiliers hors de France, en Europe notamment.
Les SCPI investies à 100 % sur l’immobilier allemand sont plus résistantes à la crise. C’est notamment le cas des SCPI Eurovalys et Novapierre Allemagne (à découvrir sur https://scpi-allemagne.net). En consultant les résultats des trois premiers trimestres de l’exercice 2021, on observe une bonne stabilité de leurs taux de distribution. Ils n’ont jamais baissé. Eurovalys a versé un dividende stable de 10,15 €/part depuis le début de l’année.
De son côté, Novapierre Allemagne a distribué un dividende stable de 2,91 € au cours des trois premiers trimestres 2020. Il monte ensuite à 3 €® au T4 2020 avant de redescendre à 2,73 € au T1 2021. Les SCPI 100 % françaises, quant à elles, enregistrent des baisses de distribution de 5 % à 15 % en 2020.
Les SCPI européennes s’accompagnent d’une fiscalité plus avantageuse
La fiscalité est l’un des points forts d’une SCPI européenne. Elle s’avère plus attractive. En raison, les revenus de source étrangère sont moins imposés en France. Des conventions fiscales signées par différents pays de l’Union européenne suppriment les risques de double imposition.
Il convient également de souligner que les revenus de source étrangère sont exonérés de prélèvements sociaux (17,2 %). Ils ne sont pas soumis au taux marginal de l’impôt sur le revenu. Pour rappel, ce dernier peut s’élever jusqu’à 45 % pour les contribuables français lourdement imposés.
Des rendements plus élevés pour les SCPI européennes
La fiscalité n’est pas l’unique avantage des SCPI européennes. Il y a aussi la rentabilité. Elle s’avère plus élevée par rapport à celles des autres SCPI. En général, les véhicules investis majoritairement en France rapportent des rendements oscillant entre 4 % et 5 %. De leur côté, les SCPI diversifiées à l’échelle européenne offrent des rendements supérieurs à 6 %.
Les SCPI européennes les plus rentables du marché sont Corum Origin (6 %), Corum Eurion (10,40 %), Pf Hospitalité Europe (6,25 %). D’autres SCPI diversifiées sont également à suivre de près en 2022 comme Corum XL Sofidy Europe Invest, Interpierre Europe Centrale, Primovie, Pierval Santé, Novapierre Allemagne, Eurovalys et Europimmo.
